Объем глобального долга достиг рекордно высокого уровня

Институт международных финансов (IIF) опубликовал отчет «Мониторинг глобального долга».

Согласно отчету, в 2024 году объем глобального долга достиг рекордно высокого уровня в 318 триллионов долларов, увеличившись примерно на 7 триллионов долларов. Этот рост оказался ниже прошлогоднего, когда цикл смягчения политики Федеральной резервной системы США (ФРС) привел к увеличению заимствований более чем на 16 триллионов долларов.

Замедление темпов роста глобальных заимствований рассматривается как мера предосторожности в условиях значительно возросшей неопределенности, когда ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС уменьшились на фоне опасений относительно влияния торговой и иммиграционной политики США на инфляцию.

В частности, в четвертом квартале 2024 года наблюдалось значительное снижение уровня задолженности.

Около 65 процентов прошлогоднего прироста глобального долга пришлось на развивающиеся рынки.

В то время как общий долг стран с развитой экономикой в прошлом году составил 214,3 триллиона долларов, долг развивающихся рынков был зафиксирован на уровне 103,7 триллиона долларов.

Если посмотреть на распределение долга, то к концу 2024 года долг домохозяйств вырастет до 60,1 триллиона долларов, долг нефинансовых корпораций - до 91,3 триллиона долларов, государственный долг - до 95,3 триллиона долларов, а долг финансовых компаний, таких как банки, - до 71,4 триллиона долларов.

- Соотношение глобального долга к ВВП выросло впервые с 2020 года

В 2024 году соотношение глобального долга к ВВП увеличилось более чем на 1,5 процентных пункта и составило около 328 процентов. Это первый годовой рост с 2020 года, когда пандемия спровоцировала увеличение соотношения глобального долга к ВВП более чем на 35 процентных пунктов.

Хотя постоянный рост задолженности был важным фактором повышения коэффициента задолженности в прошлом году, замедление экономического роста и инфляции в 2024 году способствовало повышению коэффициента задолженности.

В Швеции, Нигерии, Китае, Израиле и Саудовской Аравии наблюдался самый быстрый рост коэффициента задолженности за пределами финансового сектора, в то время как в Аргентине, Турции, Нидерландах, Греции и Ирландии он резко снизился.

Хотя прогнозируется дальнейшее замедление темпов роста глобального долга, особенно в первой половине 2025 года, отмечается, что более осторожная позиция заемщиков может препятствовать спросу на кредиты со стороны частного сектора, поскольку неопределенность глобальной экономической политики находится на рекордном уровне, а стоимость заимствований остается высокой.

В процентном отношении к общему ВВП долг домохозяйств снизился с 60,7 до 60,3 процента, долг нефинансовых корпораций - с 91,7 до 91,5 процента, в то время как государственный долг в последнем квартале прошлого года вырос с 96,3 до 98,5 процента.

Задолженность финансового сектора осталась на уровне 77,7 процента.

В Турции, с точки зрения соотношения долга к ВВП, в последнем квартале прошлого года долги домохозяйств снизились с 11,3 до 10 процентов, долги нефинансовых корпораций - с 47,5 до 39,7 процента, государственные долги - с 33,8 до 26,6 процента, а долги финансовых корпораций, таких как банки, - с 17,3 до 16,3 процента.